Σύμφωνα με το μηνιαίο δελτίο του ΙΝΕΜΥ οι κυριότερες οικονομικές εξελίξεις βάσει των τελευταίων διαθέσιμων στοιχείων στον κλάδο του Εμπορίου και στην ελληνική οικονομία, συνοψίζονται ως εξής:

• Ετήσια αύξηση/μηνιαία στασιμότητα του εποχικά διορθωμένου τζίρου, εκτός καυσίμων, στο Λιανικό Εμπόριο.
• Μηνιαία/Ετήσια μείωση του ποσοστού ανεργίας.
• Αρνητικό ισοζύγιο ροών μισθωτής απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα (Σύστημα «Εργάνη»).
• Μηνιαία /Ετήσια αύξηση του ελλείμματος ισοζυγίου αγαθών.
• Μηνιαία/Ετήσια μείωση της αξίας των ακάλυπτων επιταγών.
• Μηνιαία μείωση/Ετήσια αύξηση του Εναρμονισμένου Δείκτη Τιμών Καταναλωτή/επιπέδου τιμών.

Βελτιωμένος σε σύγκριση με το α ́ τρίμηνο του 2018, εμφανίζεται ο εποχικά διορθωμένος ΔΚΕ - χωρίς καύσιμα - στο Λιανικό Εμπόριο το β ́ τρίμηνο του τρέχοντος έτους, ενώ η ετήσια θετική μεταβολή του Ιουνίου 2018 κινήθηκε σε ακόμη υψηλότερα επίπεδα. Μάλιστα, στη διάρκεια του α ́ εξαμήνου 2018 η τόνωση των πωλήσεων λιανικής συνοδεύτηκε από την ακόμη μεγαλύτερη άνοδο του όγκου των πωλήσεων, σηματοδοτώντας την υποχώρηση του επιπέδου τιμών στα καταστήματα λιανικής. Αντιθέτως και παρά τη βελτίωση που παρατηρήθηκε στη διάρκεια του προηγούμενου Μαΐου, το έλλειμμα του ισοζυγίου αγαθών εμφάνισε κατά τον πρώτο φετινό θερινό μήνα αναπάντεχη επιδείνωση, λόγω κυρίως της διόγκωσης των εισαγωγών αλλά και της ισχνής αύξησης των εξαγωγών.

Ενθαρρυντική χαρακτηρίζεται η περαιτέρω αποκλιμάκωση του ποσοστού ανεργίας τον Μάιο του 2018, το οποίο μετά από αρκετά χρόνια υποχώρησε κάτω από το ψυχολογικό όριο του 20%, ενώ και η ανεργία των νέων 15- 24 ετών κατέγραψε επίσης φθίνουσα πορεία. Αρνητική εξέλιξη και προβληματισμό προκαλεί η υπερίσχυση των απολύσεων/αποχωρήσεων έναντι των νέων προσλήψεων μισθωτής απασχόλησης, βάσει των στοιχείων του συστήματος "Εργάνη", καθώς η συγκεκριμένη επίδοση σημειώθηκε στο αποκορύφωμα της τουριστικής περιόδου (Ιούλιος 2018) και αφού είχαν προηγηθεί πέντε συναπτοί μήνες θετικών αποτελεσμάτων.

Περαιτέρω, δυσοίωνα είναι τα μηνύματα που προκύπτουν από τον αργό αλλά σταθερό ρυθμό επικράτησης των ελαστικών μορφών επικράτησης έναντι των συμβάσεων πλήρους απασχόλησης, τάση η οποία εντάθηκε την περίοδο του διμήνου Ιουνίου - Ιουλίου. Τέλος, όσον αφορά στις καταθέσεις επιχειρήσεων και νοικοκυριών, η για έκτο διαδοχικό μήνα βελτίωσή τους συνιστά δείγμα σταθεροποίησης των συνθηκών λειτουργίας της αγοράς και σταδιακής αποκατάστασης της εμπιστοσύνης.


Διάγραμμα 1: ΔΚΕ στο Λιανικό Εμπόριο - Ιούνιος 2018 (Εποχικά διορθωμένος, εκτός καυσίμων & λιπαντικών - πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ.)


• Αμετάβλητος σε σύγκριση με τον Μάιο του 2018 παρέμεινε ο εποχικά διορθωμένος ΔΚΕ, χωρίς καύσιμα, στο Λιανικό εμπόριο τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, ενώ συγκρινόμενος με τον αντίστοιχο μήνα του 2017 κατέγραψε αξιοπρόσεκτη άνοδο της τάξεως του 2,1% (Ιούνιος 2018/2017). Η επικείμενη έξοδος της ελληνικής οικονομίας από τα προγράμματα επιτήρησης τον Αύγουστο του 2018 σε συνάρτηση με τη βελτιωμένη σε σύγκριση με το 2017 πορεία του Τουρισμού, ιδιαίτερα σε όρους αφίξεων, επέδρασαν θετικά στην ψυχολογία των καταναλωτών, παράμετρος που αντανακλάται και στην άνοδο του όγκου πωλήσεων (Ιούνιος 2018/2017: +1,7%).
• Ο θετικός από άποψη καταναλωτικής δαπάνης Μάιος του 2018, στη διάρκεια του οποίου έλαβε χώρα το ενδιάμεσο θερινό δεκαπενθήμερο εκπτώσεων (midsales Μαΐου), είχε ως αποτέλεσμα να μετατοπιστεί μέρος της καταναλωτικής δαπάνης του Ιουνίου για εποχικά κυρίως αγαθά, π.χ. ένδυση/υπόδηση. Η παραπάνω εξέλιξη συνέβαλε στο να διατηρηθεί σταθερή τόσο η αξία όσο και ο όγκος των πωλήσεων του Ιουνίου στο Λιανικό εμπόριο (Ιούνιος/Μάιος 2018: 0,0%). Σε όρους εξαμήνου η αύξηση της ποσότητας των πωλούμενων αγαθών (α ́ εξάμηνο 2018/2017: +1,8%) υπερκέρασε την αντίστοιχη αξία τους (α ́ εξάμηνο 2018/2017: +1,5%), με αποτέλεσμα να καταγράφεται μικρή μείωση των τιμών στο σύνολο των υποομάδων του κλάδου. Τέλος, η προαναφερθείσα βελτίωση των πωλήσεων επαληθεύεται και σε όρους τριμήνου, καθώς στο διάστημα Απριλίου - Ιουνίου 2018 ο κύκλος εργασιών των καταστημάτων Λιανικής είναι βελτιωμένος κατά 1,2%, συγκρινόμενος με το α ́ τρίμηνο του 2018.

Διάγραμμα 2: ΔΚΕ στο Λιανικό Εμπόριο - Ιούνιος 2018 (εποχικά διορθωμένος, εκτός καυσίμων & λιπαντικών - πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ.) – Ανάλυση ανά υποκατηγορία


Τα "Μεγάλα καταστήματα Τροφίμων" (+5,5%) από κοινού με την υποκατηγορία των "Επίπλων - Ηλ. Ειδών - Οικ. Εξοπλισμού" (+4,6%) συνιστούν τις υποομάδες με τον μεγαλύτερο αντίκτυπο στην ετήσια άνοδο του εποχικά διορθωμένου ΔΚΕ στο Λιανικό Εμπόριο (Ιούνιος 2018/2017: +2,1%). Ειδικά για τη δεύτερη εξ' αυτών, η άνθιση των υπηρεσιών διαμοιρασμού (AirBnB) έχει συμβάλλει τα μέγιστα στην παρατηρούμενη τους τελευταίους μήνες ουσιώδη ανάκαμψη της συγκεκριμένης υποκατηγορίας. Αντιθέτως και εξαιρουμένης της παγιωμένης πλέον αρνητικής πορείας των μικρότερων καταστημάτων "Τροφίμων - Ποτών - Καπνού" (Ιούνιος 2018/2017: -5,2%), προβληματισμό προκαλεί η ετήσια υποχώρηση του κύκλου εργασιών της ομάδας "Ένδυσης & Υπόδησης" (Ιούνιος 2018/2017: -5,9%).

Σε μηνιαία συγκριτική ανάλυση η υποκατηγορία των "Βιβλίων - Χαρτικών - Λοιπών ειδών" (Ιούνιος/Μάιος: +1,5%), σημείωσε τη μεγαλύτερη αυξητική μεταβολή, εξαιτίας μεταξύ άλλων και της υψηλής ζήτησης για προϊόντα τεχνολογίας και πληροφορικής. Από την άλλη πλευρά, οι πωλήσεις των μικρότερων καταστημάτων "Τροφίμων - Ποτών - Καπνού" (-0,9%) υπέστησαν τις μεγαλύτερες μηνιαίες πιέσεις, απόρροια του έντονου ανταγωνισμού από τα Supermarkets, τάση που επιβεβαιώνεται και σε επίπεδο εξαμήνου (α ́ εξάμηνο 2018/2017: -6,1%). Επίσης, πρέπει να σημειωθεί πως η μοναδική υποκατηγορία όπου η ανοδική αξία των πωλήσεών της υπερέβη την αντίστοιχη του όγκου, καταγράφοντας άνοδο των τιμών σε ετήσια βάση - Ιούνιος 2018/2017 -, είναι εκείνη των "Μεγάλων καταστημάτων Τροφίμων". Ωστόσο, κάτι τέτοιο δεν ισχύει σε επίπεδο εξαμήνου (α ́ εξάμηνο 2018/2017), με την εν γένει πορεία του επιπέδου των τιμών να βαίνει φθίνουσα.

Διάγραμμα 3: Εξέλιξη Εισαγωγών, Εξαγωγών και Ελλείμματος Ισοζυγίου Αγαθών (Ιούνιος 2018 – Πηγή ΤτΕ).


• Εκ διαμέτρου αντίθετη ήταν η εικόνα του εμπορικού ισοζυγίου αγαθών τον μήνα Ιούνιο σε σύγκριση με τον Μάιο του τρέχοντος έτους. Πιο συγκεκριμένα, τον πρώτο θερινό μήνα του 2018 σημειώθηκε ανησυχητική διόγκωση του ελλείμματος όχι μόνο σε ετήσια (Ιούνιος 2018/2017: +37,4% ή +535 εκ. €) αλλά και σε μηνιαία βάση (Ιούνιος/Μάιος 2018: +41,2% ή +573 εκ. €). Η προκύπτουσα επιδείνωση οφείλεται σε πολύ μικρότερο βαθμό στην χαμηλότερη του αναμενομένου αύξηση των εξαγωγών (Ιούνιος/Μάιος 2018: οριακή αύξηση +1,7% ή 48,5 εκ. €), με την εκτίναξη των εισαγωγών (Ιούνιος/Μάιος 2018: +14,6% ή +621,5 εκ. €), κυρίως των καυσίμων, να διαδραματίζει σαφώς πιο καθοριστικό ρόλο .
• Σωρευτικά η μέχρι στιγμής πορεία του α ́ εξαμήνου 2018 καταδεικνύει μία υστέρηση των εξαγωγών έναντι των εισαγωγών κατά 744,5 εκ. € (α ́ εξάμηνο 2018/2017), με συνέπεια το έλλειμμα να διαμορφωθεί στα - 9,93 δις €, διογκούμενο κατά 8,1% σε σχέση με το αντίστοιχο χρονικό διάστημα του 2017. Μπορεί η επιμέρους ανάλυση να αποτυπώνει αξιοπρόσεκτη εξαμηνιαία βελτίωση των εξαγωγών (α ́ εξάμηνο 2018/2017: +16,1% ή +2,22 δις €), η συγκεκριμένη όμως θετική εξέλιξη εξανεμίζεται πλήρως και για ακόμη έναν μήνα από τη μεγαλύτερη σε απόλυτους όρους αύξηση των εισαγωγών (α ́ εξάμηνο 2018/2017: +12,9% ή +2,97 δις €). Πλέον, ο προβληματισμός αναφορικά με τη διασύνδεση εισαγωγών και εξαγωγών έχει να κάνει με το γεγονός πως η σταθερά ανοδική πορεία των εξαγωγών απαιτεί την ανατροφοδότησή τους με ολοένα και μεγαλύτερες ποσότητες πρώτων υλών, οι οποίες όμως εξαιτίας της ανεπαρκούς εγχώριας παραγωγής, αναγκαστικά εισάγονται από το εξωτερικό. Η παραπάνω αδυναμία καθιστά αναγκαία τη μεταστροφή του υφιστάμενου παραγωγικού μοντέλου, προκειμένου να βελτιωθεί η ανταγωνιστικότητα της ελληνικής οικονομίας και να επιτευχθούν ικανοποιητικοί και βιώσιμοι ρυθμοί ανάπτυξης.

Διάγραμμα 4: Μηνιαία εξέλιξη του εποχικά διορθωμένου ποσοστού Ανεργίας & του αριθμού των Ανέργων (Πηγή: Μηνιαία Έρευνα Εργατικού Δυναμικού: ΕΛ.ΣΤΑΤ./Μάιος 2018).


• Για πρώτη φορά μετά από περίπου 7 χρόνια (Σεπτέμβριος 2011: 19,1%) το ποσοστό ανεργίας υποχώρησε κάτω από τα επίπεδα του 20%, διαμορφούμενο στο 19,5% τον Μάιο του 2018. Η προκύπτουσα μεταβολή είναι βελτιωμένη τόσο σε μηνιαία (Απρίλιος 2018: 20,0%) όσο και σε ετήσια βάση (Μάιος 2017: 21,7%), απόρροια της ώθησης που έδωσε στην απασχόληση για ακόμη μία χρονιά η ιδιαίτερα ικανοποιητική, σε όρους αφίξεων, έναρξη της τουριστικής περιόδου. Ενδεικτικό της μηνιαίας υποχώρησης, κατά μισή ποσοστιαία μονάδα (0,5%), του ποσοστού ανεργίας συνιστά η ελάττωση της νεανικής ανεργίας (15 - 24 ετών) στο 39,7%, μίας παραμέτρου βαρύνουσας σημασίας για το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και τις προοπτικές του παραγωγικού μετασχηματισμού της. Εξίσου σημαντική εξέλιξη αποτελεί η μηνιαία ενίσχυση του συνολικού αριθμού των απασχολουμένων (Μάιος/Απρίλιος 2018: +48.900 άτομα), καθώς με εξαίρεση τον προηγούμενο Μάρτιο, στο πρώτο τετράμηνο του έτους καταγράφονταν αρνητική μεταβολή - σε απόλυτα νούμερα - της συγκριτικής μηνιαίας ροής των απασχολουμένων. Με αφορμή την έξοδο της ελληνικής οικονομίας από τα Μνημόνια επιτήρησης στις 21 Αυγούστου 2018, πρωτοβουλίες τόνωσης της επιχειρηματικότητας όπως ο εξορθολογισμός των εργοδοτικών εισφορών και των φορολογικών επιβαρύνσεων συνιστούν άμεση προτεραιότητα.

Διάγραμμα 5: Ροές μισθωτής απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα (σε άτομα, πηγή: Πληροφοριακό Σύστημα «ΕΡΓΑΝΗ» Υπουργείο Εργασίας, Κοινωνικής Ασφάλισης & Κοινωνικής Αλληλεγγύης, Ιούλιος 2018).


• Αναπάντεχη επιδείνωση κατέγραψε το ισοζύγιο ροών μισθωτής απασχόλησης στο αποκορύφωμα του καλοκαιριού και της τουριστικής κίνησης. Ειδικότερα και μετά από πέντε συναπτούς μήνες θετικών επιδόσεων, τον Ιούλιο του τρέχοντος έτους οι αποχωρήσεις/απολύσεις υπερίσχυσαν των νέων προσλήψεων μισθωτών κατά 8.610 άτομα, σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία του Πληροφοριακού Συστήματος "Εργάνη". Εντούτοις, η παραπάνω εξέλιξη δεν ανέκοψε την ανοδική πορεία του ισοζυγίου στη διάρκεια του α ́ επταμήνου του παρόντος έτους, γεγονός που μεταφράζεται σε 289.561 νέες θέσεις εργασίας μισθωτής απασχόλησης.
• Το αρνητικό ισοζύγιο νέων προσλήψεων απολύσεων/αποχωρήσεων του δεύτερου καλοκαιρινού μήνα συνοδεύτηκε από την υπερίσχυση των συμβάσεων μερικής και εκ περιτροπής απασχόλησης σε σύγκριση με εκείνες της πλήρους (54,7% έναντι 45,3%), μία τάση η οποία επιβεβαιώνεται και στη διάρκεια του α ́ επταμήνου του 2018, σε μικρότερη όμως ένταση (Ιαν. - Ιούλ. 2018: 51,6% και 48,4% αντίστοιχα). Όσον αφορά στους κλάδους που συνεισέφεραν περισσότερο στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, η Εστίαση, τα Καταλύματα, η Βιομηχανία Τροφίμων και το Λιανικό/Χονδρικό Εμπόριο κατατάσσονται στην πρώτη πεντάδα. Στον αντίποδα ο κλάδος της Εκπαίδευσης καταγράφει το μεγαλύτερο αρνητικό ισοζύγιο (υπερίσχυση απολύσεων/οικειοθελών αποχωρήσεων) κατά 31.462 θέσεις εργασίας, γεγονός όμως που αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό σε λόγους εποχικότητας (λήξη συμβάσεων σε φροντιστήρια ξένων γλωσσών, ιδιωτικά σχολεία μέσης εκπαίδευσης κλπ).

Διάγραμμα 6: Εξέλιξη του Γενικού Εναρμονισμένου Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (Πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ./Ιούλιος 2018 - Έτος αναφοράς 2015=100,0).


• Μηνιαία υποχώρηση (Ιούλιος/Ιούνιος: -1,4%) και ετήσια αύξηση (Ιούλιος 2018/2017: +0,8%) σημείωσε ο Εναρμονισμένος ΔτΚ τον Ιούλιο του 2018. Η έναρξη των γενικών θερινων εκπτώσεων στα μέσα περίπου του προς εξέταση μήνα είχε καταλυτική επίδραση στη μείωση του επιπέδου των τιμών, ενώ σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περυσινό μήνα καταγράφεται μεν αύξηση, η οποία όμως κυμαίνεται σε αρκετά χαμηλότερα από τους στόχους που έχουν τεθεί από την ΕΚΤ (χαμηλότερα αλλά κοντά στο 2%) επίπεδα. Ο μέσος Εναρμονισμένος πληθωρισμός των Κρατών - Μελών της Ευρωζώνης και της Ε.Ε. (Ιούλιος 2018/2017: +2,1% και +2,2% αντίστοιχα) ήταν κατά πολύ υψηλότερος, αντανακλώντας από τη μια πλευρά την ανάγκη τόνωσης της εγχώριας εσωτερικής ζήτησης και μείωσης των φορολογικών βαρών και από την άλλη βεβαίως τα οφέλη της ελληνικής οικονομίας λόγω της βελτίωση της ανταγωνιστικότητας σε όρους τιμών.

Διάγραμμα 7: Εξέλιξη του Γενικού Εναρμονισμένου Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (Πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ. / Ιούλιος 2018 - Έτος αναφοράς 2015 = 100,0) - Ανάλυση ανά υποκατηγορία.


• Η σημαντική μηνιαία υποχώρηση του Εναρμονισμένου ΔτΚ τον Ιούλιο του 2018 (Ιούλιος/Ιούνιος 2018: - 1,4%) προήλθε σε πολύ μεγάλο βαθμό, όπως άλλωστε αναμένονταν, από την υποομάδα της «Ένδυσης & Υπόδησης» (-24,6%), λόγω της έναρξης των γενικών θερινών εκπτώσεων. Η άλλη κατηγορία που επηρεάστηκε, σε πολύ όμως μικρότερη έκταση, από τις θερινές εκπτώσεις με αποτέλεσμα τη μείωση των τιμών των προϊόντων και των υπηρεσιών που κατατάσσονται σε αυτήν, ήταν τα "Διαρκή αγαθά - Είδη νοικοκυριού & υπηρεσίες" (-1,8%). Αντιθέτως, η άνοδος σε ετήσια βάση του εναρμονισμένου ΔτΚ (Ιούλιος 2018/2017: +0,8%) αποδίδεται τόσο στην υποομάδα των "Επικοινωνιών" (+3,4%), λόγω της αύξησης του επιπέδου των τιμών στις τηλεφωνικές υπηρεσίες όσο και σε εκείνη των "Ξενοδοχείων - Καφέ & Εστιατορίων" (+2,0%), κυρίως λόγω της έμμεσης φορολογίας αλλά και της αυξημένης ζήτησης. Οι ακριβότερες κατά +1,9% "Μεταφορικές" υπηρεσίες είναι απόρροια τόσο της ανοδικής τάσης σε διεθνές επίπεδο της τιμής του πετρελαίου/εισαγόμενος πληθωρισμός, εξέλιξη που επηρεάζει την εγχώρια τιμή των καυσίμων (βενζίνη) και του πετρελαίου κίνησης, όσο και της κορύφωσης της τουριστικής κίνησης.